BEIJING, 20 sep (Finews.com) — Esta semana y la próxima se cumplen las fechas límites de pago de intereses para dos bonos en dólares estadounidenses con vencimiento en 2022 y 2024 respectivamente, para Evergrande, el segundo desarrollador inmobiliario más grande de China.
Ante un posible incumplimiento de la deuda, el precio de las acciones del desarrollador bajó un 14 por ciento a 2,17 dólares de Hong Kong el lunes, con el rendimiento del bono de 2022 en un asombroso 500%.
Muchos comentaristas y analistas han calificado a este como un posible momento decisivo para los inversores extranjeros en el mercado de deuda de China si el gobierno no interviene para rescatarlos.
Derrame potencial
La directora ejecutiva de Renta Fija de AllianceBernstein, Jenny Zeng, dijo a CNBC que esto podría desencadenar un “efecto dominó” dado que el mercado de dólares en el exterior tiene otros desarrolladores chinos que “no pueden sobrevivir por mucho más tiempo” si ya no pueden refinanciar su deuda, advirtiendo que el derrame podría tener un impacto de gran alcance en la economía china.
El South China Morning Post informó que los rendimientos efectivos de los bonos chinos con calificación basura han aumentado bruscamente al 15,8 por ciento, frente al 10,5 por ciento en junio, lo que indica que otros desarrolladores como Guangzhou R&F Properties y Sichuan Langang probablemente estén sintiendo el impacto.
Exposiciones de bancos europeos
Un artículo de Bloomberg publicado el sábado indicó que dos bancos europeos, UBS y HSBC, se encontraban entre los principales propietarios de los bonos en dólares de Evergrande, con UBS con US$275,7 millones y HSBC con US$206,9 millones. Aunque significativas, estas cifras palidecen en comparación con las pérdidas sufridas por Credit Suisse a principios de este año relacionadas con la debacle de Archegos y Greensill. La propia UBS sufrió una pérdida de 774 millones de dólares por el colapso de Archegos.
Disposiciones del banco chino
El Banco Agrícola de China, el tercer prestamista más grande del país por activos, ha hecho algunas provisiones para pérdidas crediticias para la exposición relacionada con Evergrande, según un informe de Reuters que cita fuentes no identificadas.
Por separado, China Minsheng Banking Corp y China CITIC Bank Corp están preparados para refinanciar algunas de las obligaciones de deuda a corto plazo de Evergrande.
Exposición bancaria reducida
Según el informe, la exposición de los bancos chinos a Evergrande ha disminuido en el último año, como una reducción de 10 mil millones de yuanes (US$1,55 mil millones) de la exposición de préstamos Evergrande a 30 mil millones de yuanes en Minsheng.
Existe la posibilidad de que el gobierno intervenga para gestionar un colapso ordenado de Evergande, según el informe, y agrega que los reguladores han completado evaluaciones de riesgo relacionadas.
En un documento filtrado de 2020, se creía que Evergrande tenía pasivos con más de 128 bancos y 121 instituciones no bancarias. Aunque el documento fue descartado como una fabricación por Evergrande, se informa que es visto con credibilidad entre los analistas.
